钊成

　　跟着个人养老金准则在全国推行，扩围一系列变革也浮出水面。个人革仍不少受访专家表明
，养老有空此次个人养老金准则的金准间许多改变，都是则全在回应前期作业中发现的问题 。但应战仍然存在
，面变变革还有空间。扩围

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。个人革仍

　　作为养老保险第三支柱的养老有空重要组成部分
，个人养老金准则在我国真实“立”起来了 。金准间

　　所谓个人养老金 ，则全便是面变个人自愿参与、市场化运营、扩围国家方针支撑的个人革仍弥补养老保险准则 。简略来说，养老有空个人自愿在特定账户存一笔钱 ，以每年不超越12000元的额度购买符合规定的金融产品，当年能够作为专项附加扣除来抵扣个人所得税，退休后则多了一个养老金来历。

　　12月15日 ，在我国部分区域试行了两年时刻的个人养老金准则，开端向全国推行。依据人力资源和社会保证部 、财政部等5部分近来发布的《关于全面施行个人养老金准则的告知》（以下简称《告知》），往后，在我国境内参与乡镇职工根本养老保险或许城乡居民根本养老保险的劳动者  ，均能参与个人养老金准则，相关税收优惠方针施行规划也同步扩展至全国 。

　　“个人养老金准则进一步‘扩围’，表现了国家对养老系统建造的注重 ，凸显了当时处理养老问题的重要性 。”上海交通大学上海高档金融学院教授阎志鹏说。

　　。两年试行，成效几许。

　　“叮！一份新的养老保证～”12月19日
，鲁莎莎在某交际途径发布了一条笔记，内容是她购买的个人养老金银行储蓄产品
，金额是1.2万元，定时5年整存整取，年利率1.95%。“尽管没有一般的银行定时储蓄产品利率高，但个人养老金能够在年末暂免纳税 ，也算变相进步收益。”她说。

　　鲁莎莎告知记者 ，现在她的年收入对应的个税边沿税率为20% ，假如一年存1.2万元个人养老金 ，当年就能免税2400元。据了解
，鲁莎莎地点的绍兴市本年才开端施行个人养老金准则，得到音讯后，她榜首时刻咨询了银行 ，并成了朋友圈中榜首个“吃螃蟹”的人 。实践上 ，个人养老金准则在我国部分区域现已试行了两年。

　　2022年4月
，国务院办公厅发布了《关于推进个人养老金展开的定见》（以下简称《定见》），对我国构建多层次、多支柱养老保险系统和标准展开第三支柱养老保险作出顶层准则规划。当年11月25日，个人养老金准则在北京、广州、西安、成都等36个城市（区域）先行落地施行。

　　两年间 
，各地个人养老金开户人数完成稳步增长 。人力资源和社会保证部的数据显现 ，到2024年11月底，我国个人养老金开户人数现已到达了7279万人。“问卷调查数据显现 ，97.7%的被访者对个人养老金准则表明满足或许是根本满足 。”我国社会保证学会副会长兼养老金分会会长金维刚说
，人们正逐渐构成“除了根本养老金 ，个人也能为养老做金融储藏”的观念，“这是个人养老金试点近两年取得的重要成效” 。

　　“36个先行城市（区域）以大中城市为主 ，但中小城市 、广阔农村区域的养老问题相同急迫。”阎志鹏指出 ，经过两年探究，个人养老金现已在实践中取得了活跃成效和名贵经历，接下来需要向更大规划推行，“跟着我国老龄化进程的加快
 ，展开个人养老金作业的重要性与急迫性进一步凸显”。

　　这次个人养老金准则施行规划扩展至全国 ，正是在上述布景下打开的。在《定见》的基础上，《告知》进一步清晰了相关支撑方针 ，包含扩展施行规划 、优化产品供应 
、完善收取条件和方法等
，为方针的未来变革指明晰方向 。

　　我国的养老保险系统有“三大支柱”。根本养老保险是榜首支柱，作业养老金是第二支柱，包含企业年金、作业年金 ，第三支柱便是个人养老金。“我国的‘榜首支柱’根本养老保险覆盖了约10亿人，除掉约3亿人现已在领养老金，还有7亿人原则上都能够开设个人养老金账户 。”我国人民大学公共办理学院教授董克用说  ，个人养老金准则全面推开是养老金融界的一件大事，将有用助力我国多支柱养老保险系统的建造 。

　　。深层次的“扩围”。

　　从更深层次看，此次方针的“扩围”，还表现在产品品种进一步丰厚、金融组织服务内容进一步扩展上
。

　　阎志鹏长时间盯梢研讨国内外的养老金准则。在他看来，“居民个人养老金可出资规划扩展”是此次方针的最大亮点 。《告知》清晰 ，在现有理财产品  、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品基础上 ，将国债归入个人养老金产品规划；将特定养老储蓄、指数基金归入个人养老金产品目录
，推进更多养老理财产品归入个人养老金产品规划 。

　　“国债和特定养老储蓄产品等没有信用危险，且到期时财物价值确认 ，适宜偏好退休期间收入来历安全性高的出资者。”阎志鹏介绍 ，在养老出资中有一个“债券阶梯战略”，以10万元为例
 ，出资者能够将10万元等分红5份 ，榜首个2万元出资一年后到期的储蓄或债券产品
，第二个2万元出资两年后到期的产品，以此类推……。

　　“经过上述战略组织出资，出资者能够在未来5年 ，每年都能取得安全安稳的现金流，国债等金融产品就适用这个出资战略。”阎志鹏以为 ，添加国债等产品有利于个人养老金保值增值，为不同危险偏好的集体供给了更多出资挑选
。

　　指数基金的参加也值得重视
。所谓指数基金，不是单一上市公司的股票，而是以某类指数的成分股为出资方针  ，经过购买该指数的悉数或部分红分股，来追寻标的指数 。“购买指数基金，实践上是在化解危险，协助老百姓进行决议计划。”董克用剖析说 。

　　此次“扩围”前，我国个人养老金途径上架的基金产品有200只，仅包含“方针日期基金”和“方针危险基金”两类FOF基金（基金中的基金）。“指数基金归于被动式出财物品 ，其办理费比一般自动办理基金低许多 。”阎志鹏以为，丰厚个人养老金可投产品品种 ，将进一步拓展出资者可选的出资规划，调集金融组织的立异活跃性。

　　依据要求，我国证监会现已将第一批85只权益类指数基金归入个人养老金出财物品目录。其间包含盯梢各类宽基指数的产品78只，盯梢盈利指数的产品7只 。国家社会保险公共服务途径的数据显现，现在
，我国个人养老金产品目录已添加至945只，其间储蓄产品466只、基金产品285只
、保险产品168只 、理财产品26只 。

　　陈栗（化名）地点的上海市2022年就试点施行了个人养老金准则，但直到这次新政将指数基金归入个人养老金产品目录，她才决议要买个人养老金。“经过个人养老金账户买指数基金的费率更低，还能暂免交税，一箭双雕。”陈栗预备先开户存钱用来抵扣个税，后边等指数基金的价格适宜了 ，再用个人养老金账户里的钱购买金融产品进行出资。

　　值得注意的是，此次方针要求金融组织展开出资咨询服务，依据个人出资危险偏好和年纪等特色，引荐恰当的个人养老金产品，并鼓舞金融组织探究展开默许出资服务，即由专业的金融组织协助参与人作出挑选，打理账户资金 。

　　“现在
，我国个人养老金途径上现已有900多只金融产品 ，假如任由个人挑选，不供给辅导 ，其终究成果有可能会不尽善尽美。”阎志鹏在个人养老金刚“开闸”的时分就购买了一只养老基金，尽管他研讨金融多年，但在挑选出财物品时仍然无从下手
，最终只能归纳考虑危险 、收益等要素 ，“拍脑袋”选了一只 ，“到现在大约还亏着3%”。

　　“像我这样的专业人士都头疼 ，更甭说缺少金融常识的一般人了。”阎志鹏表明，个人养老金产品出资，并不是给居民的自由度越大越好 ，“答应金融组织展开出资咨询 、默许出资等服务
，有助于消除个人和产品供给方的距离，增进出资者福利和长时间收益，表现了个人养老金融服务的普惠性和人民性”。

　　。变革还有空间 。

　　添加收取景象、简化购买流程、丰厚收取途径……跟着个人养老金准则在全国推行 ，一系列变革也浮出水面。不少受访专家表明 ，此次个人养老金准则的许多改变
，都是在回应前期作业中发现的问题。但应战仍然存在，变革还有空间 。其间一个重要的方向便是处理“开户热、缴存冷”的问题 。

　　试行两年，尽管现在个人养老金开户人数现已超越7200万，但据有关组织测算 ，到本年三季度末 ，我国个人养老金出资规划仅为1790亿元。一起稀有据称，现在，我国个人养老金实践缴存人数份额约为22%；相关于12000元的缴存额上限，个人实践缴存的金额份额仅为25%。

　　一些年轻人对个人养老金方针的反响并不活跃。我国人民大学公共办理学院教授、北京银安养老金融研讨院理事孙玉栋在科研教育中发现，他教过的MPA（公共办理硕士）学生中有许多30多岁的青年人，但他们很少有人开个人养老金账户，而且这些年轻人对相关税收优惠方针并不感兴趣 。“这里有一个核心问题，便是把志愿、才干以及对未来的希望多维度放在一块匹配的时分，还有许多作业要做。”孙玉栋说 。

　　他特别提到了税收优惠方针。个人养老金的税收优惠表现在每年的个税专项附加扣除中 ，与其他项目不同，个人养老金的税收优惠力度取决于适用个税边沿税率的凹凸。“宣扬中常说在个人养老金账户存12000元，最高能够得到5400元的免税，但这5400元优惠只要年收入超越96万元的人才干享用
。关于低收入集体，个人养老金的税收优惠并不解渴 。”在孙玉栋看来，当个人养老金成为养老资金的重要储藏组织时  ，一方面要让我们熟知相关税收方针 ，另一方面，税收方针的配套力度也要加大 。

　　中信证券估计，到2035年 ，我国个人养老金规划或将到达12万亿元，养老金融产品中的权益类财物份额或将从现在的20%进步至40%左右 ，个人养老金全面铺开将对提振资本市场起到重要作用 。

　　“我国的个人养老金准则才落地两年
，此次全国推行后一定会碰到新问题和新应战
。”阎志鹏以为，下一步变革的要点能够放在出资额度上，尤其是针对不同类别的劳动者考虑更灵敏的准则
。比方能够考虑女人个人养老金税优额度比男性高一些；针对参保城乡居民根本养老保险的劳动者，能够考虑引进财政补贴形式；针对超2亿的灵敏就业者 ，能够选用国家、途径和个人多方投入形式等。

　　中青报·中青网记者 贾骥业。